La SEC approuve les ETF Spot Bitcoin après un incident de piratage extrêmement embarrassant qui a déclenché des appels à l’implication du Congrès

Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. L’auteur n’a aucune position dans aucun des titres mentionnés.

Après que sa position anti-crypto n’a pas résisté à l’examen minutieux des tribunaux, obligeant le régulateur financier américain au sommet à recourir à une forte dose d’inertie. – décrit de manière plus appropriée comme traîner les pieds – probablement dans un ultime effort pour créer autant d’obstacles légalement tenables que possible, la SEC a finalement approuvé certains des premiers ETF Bitcoin au comptant à négocier sur les bourses américaines éligibles. Cette sorte de capitulation tant attendue a toutefois été éclipsée par les événements dramatiques d’hier, marqués par un incident de piratage caricatural à la Hollywood.

À savoir, la SEC a désormais officiellement approuvé toutes les demandes en suspens pour les ETF Bitcoin au comptant. Les échanges de ces véhicules d’investissement devraient désormais commencer jeudi.

Comme nous l’avons noté dans un post dédié mardi, un tiers non autorisé a pu accéder au compte X de la SEC pendant une brève période. moment pour déclarer que l’organisme de surveillance financier américain suprême avait approuvé la cotation des ETF Bitcoin au comptant sur toutes les bourses éligibles. Quelques instants plus tard, le président de la SEC, Gary Gensler clarifié qu’aucune approbation de ce type n’avait encore été accordée.

Une enquête formelle menée par X a ensuite révélé que la partie non autorisée avait pu prendre le contrôle du compte de la SEC via le numéro de téléphone associé. Pour aggraver les choses, le compte X officiel de la SEC ne disposait pas de l’authentification à deux facteurs qui aurait rendu un tel exploit assez difficile.

Lors de la torréfaction en ligne qui a suivi, les gens n’ont pas tardé à identifier le manque apparent de volonté de la SEC de suivre ses propres conseils concernant les fonctionnalités de sécurité de base telles que l’authentification à deux facteurs.

Bien sûr, étant donné les graves conséquences, au moins deux sénateurs américains – J.D. Vance et Thom Tillis – ont maintenant demandé à Gensler de fournir une explication formelle.

Entre-temps, comme nous l’avons détaillé dans un autre post connexe, Wall Street est entrée dans une véritable guerre des prix concernant ces ETF Bitcoin au comptant. . Aujourd’hui, le titan de l’investissement BlackRock a réduit ses frais à seulement 0,25 %. Ce qui est encore plus choquant, c’est que BlackRock ne facturera désormais que 0,12 % de frais annuels jusqu’à ce qu’il génère 5 milliards de dollars de revenus. Selon la plupart des analystes, le ratio de frais de ces ETF, compte tenu des frais de garde impliqués, se situe probablement autour de pourcentage moyen. De plus, le secteur des ETF n’augmente généralement pas ses frais. Cela signifie que nous sommes sur le point d’assister à un scénario classique de « chien mangeur de chien », et seuls les plus aptes survivront à l’assaut imminent.

Pour le bénéfice de ceux qui sont confus au sujet de tout le brouhaha entourant le lancement de ces ETF Bitcoin au comptant, notez que les ETF basés sur des contrats à terme de Bitcoin souffrent d’une sous-performance importante puisque les contrats pour les mois à venir sont généralement évalués à une prime par rapport au prix au comptant dans ce qu’on appelle le contango, conduisant à des reconductions de plus en plus coûteuses à mesure que le contrat du premier mois expire et que le suivant prend sa place. Les ETF Spot Bitcoin, en revanche, évitent complètement ce goulot d’étranglement majeur, conduisant à des attentes élevées d’afflux d’investissements.

Les gestionnaires de patrimoine aux États-Unis gèrent actuellement des actifs d’une valeur d’environ 48 000 milliards de dollars. Si seulement 1 % de ces actifs étaient redéployés au sein de l’écosystème Bitcoin grâce aux prochains ETF au comptant, cela entraînerait un afflux d’investissements de près de 500 milliards de dollars ! Pour rappel, la capitalisation boursière totale de Bitcoin s’élève actuellement à environ 900 milliards de dollars.