Wall Street déclasse les actions de fitness telles que Peloton et se moque des fabricants de médicaments GLP-1 tels que Eli Lilly and Company (LLY)
Il ne s’agit pas d’un conseil en investissement. L’auteur n’a aucune position dans aucun des titres mentionnés.
Le marché boursier connaît actuellement un changement thématique, qui favorise les fabricants de médicaments amaigrissants tels que Eli Lilly and Company (LLY) par rapport aux noms liés au fitness tels que Peloton (PTON). Semblables à une pierre dévalant une colline, prenant de l’ampleur à chaque tournant, de tels changements représentent des opportunités de création de richesse générationnelles grâce à des tendances qui s’accélèrent, comme cela a été observé lorsque Netflix a inauguré l’ère du streaming de contenu ou lorsque Tesla a popularisé les véhicules électriques comme un élément crucial. un ingrédient essentiel dans la lutte contre le changement climatique.
Eli Lilly et compagnie (LLY) contre. Peloton (PTON)
Les injections Mounjaro d’Eli Lilly and Company traitent le diabète de type 2 ainsi que l’obésité en ciblant deux hormones – le Glucagon-Like Peptide-1 (GLP-1) et le Polypeptide insulinotrope dépendant du glucose (GIP) – pour obtenir un contrôle supérieur de la glycémie. Lorsqu’il est utilisé en association avec l’insuline, les essais cliniques ont montré une perte de poids moyenne de 23 livres .
La dernière offre de perte de poids de la société pharmaceutique, Retatutide, fait actuellement l’objet d’essais cliniques et est censée offrir des résultats supérieurs en ciblant trois hormones différentes régulant la faim : le GLP-1, le GIP et le Glucagon. Selon les résultats des essais de phase deux de Retatutide, le médicament peut entraîner une perte moyenne de 24,2 pour cent du poids corporel chez les patients adultes après 48 semaines de traitement, lorsque les injections sont administrées une fois par semaine.
Peloton (PTON), quant à lui, est une société d’équipements d’exercice et de médias connectés à Internet qui vend des vélos d’exercice et des tapis roulants ainsi qu’un abonnement à ses programmes d’entraînement en ligne. Les vélos et tapis roulants de Peloton peuvent coûter environ 2 500 $ par unité, et les frais d’abonnement mensuels pour son contenu organisé coûtent actuellement environ 55 $ .
Les actions de Peloton ont atteint leur apogée pendant les confinements induits par la pandémie, alors que des millions de clients se tournaient vers les offres de l’entreprise pour rester en forme. À mesure que la pandémie reculait et que les gens commençaient à avoir envie d’interactions communautaires dans les gymnases et les parcs, la demande pour les produits Peloton a commencé à diminuer . À titre d’illustration, l’entreprise de fitness a réalisé un chiffre d’affaires de 4,13 milliards de dollars en 2021, contre seulement 3,05 milliards de dollars environ en 2022. Au cours de son exercice 2023 qui vient de s’achever, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 2,8 milliards de dollars .
À titre de comparaison, le chiffre d’affaires total d’Eli Lilly and Company augmente d’un pourcentage à deux chiffres, grâce à la demande croissante de médicaments GLP-1. En 2022, les ventes de la société liées à Mounjaro se sont élevées à seulement 203 millions de dollars. Jusqu’à présent cette année, Eli Lilly and Company a gagné la somme énorme de 2,96 milliards de dollars de revenus liés à Mounjaro !
Le Love Fest de Wall Street avec les médicaments GLP-1
La gratification immédiate se vend comme des petits pains chauds en Amérique. Bien qu’il existe de véritables raisons liées à la santé qui nécessitent l’existence de médicaments GLP-1, Wall Street prend également en compte la demande imminente de personnes qui pourraient les considérer comme des « médicaments de style de vie ».
JP Morgan a récemment estimé que les ventes annuelles de médicaments GLP-1 aux États-Unis atteindraient environ 100 milliards de dollars d’ici 2030, Eli Lilly and Company et Novo Nordisk détenant environ 80 % des parts de marché d’ici la fin de cette décennie. Aux États-Unis, environ 7 pour cent de la population totale devrait consommer ces drogues au cours des dix prochaines années, la consommation calorique par habitant de ces utilisateurs diminuant d’environ 20 pour cent.
Il n’est donc guère surprenant qu’Eli Lilly and Company soit la prochaine « chose chaude » parmi les analystes en ce moment, sans aucune pensée accordée à Peloton alors qu’il subit une récession de ses bénéfices. Comme le montre la galerie ci-dessus, Eli Lilly and Company bénéficie actuellement de 18 notes « acheter » et d’une recommandation « conserver ». D’un autre côté, les actions Peloton ne peuvent se vanter que de 6 recommandations « d’achat », 16 notes de « conservation » et 3 notes de « vente ».
Déclassements – 07 novembre 2023 $AMRC : Déclassements de William Blair à performance de marché après surperformance $AMRC : Déclassements d’Oppenheimer à performance de surperformance $CDXS : Déclassements de référence à conserver par rapport à l’achat $ES : Déclassements d’Evercore ISI à En ligne de surperformance – PT 65 $ ( à partir de 84$) $FLR :…
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 7 novembre 2023
En témoignage de la vision baissière de Wall Street sur Peloton, aujourd’hui encore, Deutsche Bank a réduit son objectif pour le titre de 13 $ à 4 $.
MORGAN STANLEY WEALTH MANAGEMENT DIMINUE LES POIDS DU PORTEFEUILLE DÉTENUS EN INTERNE DANS ADOBE, ELI LILLY, LAM RESEARCH CORPORATION ET NETFLIX
– *Walter Bloomberg (@DeItaone) 7 novembre 2023
Les actions d’Eli Lilly and Company ont augmenté de plus de 64 pour cent depuis le début de l’année en raison des attentes concernant ce changement thématique imminent. Cependant, à la lumière de ce rebond fulgurant et de valorisations relativement tendues, certains analystes ont commencé à retirer les jetons de la table. Par exemple, l’unité de gestion de patrimoine de Morgan Stanley a apparemment réduit le poids de la société pharmaceutique dans son portefeuille géré en interne.
Pensez-vous que Wall Street a raison de miser sur un changement thématique vers les médicaments GLP-1 et de s’éloigner des entreprises liées au fitness ? Faites-nous part de vos réflexions dans la section commentaires ci-dessous.
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