Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ?

Les devises qui ne sont adossées à aucune autre matière première sont appelées monnaies fiduciaires. L’euro, la livre, le yen et les autres principales devises sont considérées comme des monnaies fiduciaires.

De l’étalon-or au fiat

En 1971, les États-Unis ont officiellement mis fin à l’étalon-or . Au lieu d’un dollar représentant une certaine quantité d’or, le dollar américain est maintenant évalué en fonction de l’offre et de la demande et de la confiance dans le gouvernement américain.

Par conséquent, les devises des pays plus développés tels que les États-Unis, le Japon, l’Union européenne et d’autres ont tendance à être les plus précieuses. Les pays dont l’économie est instable ou sous-développée ont généralement des devises moins précieuses.

Dans certains cas, ces petits pays moins développés n’émettent même pas leur propre monnaie. Et s’ils le font par hasard, ils le lient généralement aux ordres plus stables d’une économie développée. Par exemple, la plupart des pays des Caraïbes rattachent leur monnaie au dollar américain car la majeure partie de leur économie est financée par les touristes américains. Le Liban rattache sa monnaie à la livre sterling britannique. La plupart des pays africains restent arrimés à l’euro.

Effet secondaire Fiat

Le but est de maintenir la stabilité de leurs économies. Cependant, il y a un inconvénient. Les politiques économiques mises en œuvre par les pays à monnaie de réserve tels que les États-Unis ou l’Union européenne finissent par se répercuter sur ces petits pays. Ils ne parlent pas beaucoup et doivent composer avec la main avec laquelle ils doivent composer.

De plus, les monnaies fiduciaires sont toujours dans un état de flux. La monnaie devient plus précieuse et moins précieuse. Si vous avez voyagé à l’étranger et essayé d’échanger des devises, vous savez que votre dollar américain n’est pas exactement égal au même montant en euros, en livres ou dans toute autre devise.

Lorsque les devises étaient adossées à des matières premières telles que l’or ou l’argent, ce phénomène n’existait pas. Il y a des siècles, le monde a convenu de simplifier le commerce de l’or. Chaque pays déterminait combien coûterait une once d’or dans sa propre monnaie.

Cette normalisation a éliminé les taux de change. Donc, si vous essayez de convertir vos livres sterling en dollars américains, tout ce que vous devez savoir, c’est combien de livres et de dollars les gouvernements britannique et américain pensent qu’une once d’or vaut.

Fiat aujourd’hui

Alors que la Seconde Guerre mondiale prenait fin et qu’un nouveau paysage géopolitique prenait forme, les vainqueurs de la guerre se coordonnaient pour dévoiler un nouveau plan de jeu économique. Le plan initial était d’échanger le dollar américain contre de l’or à un taux de 35 $ l’once. Ensuite, la monnaie de tout autre pays sera indexée sur le dollar américain.

Cependant, ce système a été abandonné en 1971 lorsque le président Nixon a aboli la convertibilité des dollars en or. À ce stade, les fiats sont nés.

La popularité de la monnaie fiduciaire a augmenté car elle donne aux gouvernements, plus particulièrement aux banques centrales, plus de contrôle sur l’économie. Avec les monnaies fiduciaires à leur discrétion, les banques centrales peuvent contrôler l’offre de crédit, de liquidité et de taux d’intérêt.

Le but de cette nouvelle approche était de minimiser les effets des cycles d’expansion et de récession que l’économie avait traversés auparavant. Les banques centrales peuvent modifier les taux d’intérêt ou restreindre la masse monétaire pour encourager ou limiter la croissance.

Cependant, le renforcement du contrôle de l’État sur l’économie n’a pas toujours été durable. Les monnaies Fiat ne sont pas toujours fiables. Ils peuvent être trop manipulés et lorsqu’ils sont hors de contrôle, il peut être difficile de tirer les rênes.

L’inflation est inévitable

L’un des principaux écueils des monnaies fiduciaires est le risque accru d’inflation. Il existe plusieurs exemples dans l’histoire où les banques centrales ont abusé de leur pouvoir.

Le Zimbabwe a connu l’une des pires crises inflationnistes de l’histoire moderne. Pour éviter un ralentissement économique au début des années 2000 , la banque centrale du Zimbabwe a commencé à imprimer de l’argent à un rythme astronomique. À la fin de ce revers, la monnaie zimbabwéenne avait perdu 99,9 % de sa valeur. La situation est devenue tellement incontrôlable que la banque centrale a dû émettre un billet de 100 000 milliards de dollars.

Aujourd’hui, de nombreux pays résolvent eux-mêmes leurs problèmes d’ inflation grâce à une intervention gouvernementale excessive. Le taux d’inflation au Venezuela est de 2 000 %, tandis qu’au Liban, il est d’environ 200 %. La monnaie argentine a perdu la moitié de sa valeur et la monnaie turque un tiers.

Malheureusement, le citoyen moyen de ces pays en souffre le plus. Ceux qui ont toutes leurs économies sur un compte bancaire se réveilleront un jour et verront la monnaie de leur pays se déprécier de moitié. C’est exactement ce qui s’est passé en Yougoslavie en 1994. Le taux d’inflation mensuel du pays a atteint 313 000 000 % et, à son apogée, les prix doublaient tous les 1,4 jours.

Monnaies Fiat vs crypto-monnaies

Même si ce n’est pas du jour au lendemain, l’inflation peut se produire lentement au fil des décennies.

Lorsque les gouvernements impriment plus d’argent, ils dévaluent l’argent des comptes bancaires de leurs citoyens, la valeur de leurs maisons et de nombreux autres actifs. Au contraire, le coût des matières premières et des matières premières augmente. Les personnes à faible revenu souffrent le plus de l’inflation .

Les États-Unis ont presque doublé l’argent en circulation depuis la Grande Récession de 2008. Ce n’est pas un hasard si, immédiatement après la Grande Récession, la première crypto-monnaie au monde, Bitcoin, a été créée. Bitcoin est apparu pour tenter de lutter contre la suraction des banques centrales.

Aujourd’hui, il existe des milliers de crypto-monnaies. Nommer certaines de ces « monnaies » peut être trompeur. Les crypto-monnaies comme Dogecoin, Shiba Inu et bien d’autres memcoins n’ont aucune réelle utilité et ne font rien pour résoudre le problème du fiat.

Alors que certaines autres crypto-monnaies telles que Ethereum et ses contrats intelligents servent à d’autres fins, la conception originale de Bitcoin était censée servir de refuge pour ceux qui veulent éviter les banques centrales.

Les personnes qui croient au bitcoin y voient tout ce que les monnaies fiduciaires ne sont pas : son offre est limitée. Ils ne peuvent pas être manipulés. Et il ne dépend d’aucune autorité.